類比于這個(gè)案例，定制家居在行業(yè)需求上，在未來50年的時(shí)間上看，是比汽車更普遍的消耗性商品；同時(shí)，定制家居制造產(chǎn)品的生產(chǎn)能力更不用懷疑。數(shù)據(jù)顯示，2018年定制家居行業(yè)大量募投項(xiàng)目開工建設(shè)，在統(tǒng)計(jì)中的共8家上市定制家居企業(yè)在建工程合計(jì)達(dá)38億元，約占固定資產(chǎn)的41%。按3-5年的產(chǎn)能建設(shè)投放期，2020-2022年行業(yè)將迎來產(chǎn)能投放的高峰期。

雖然，以上巨大投資在當(dāng)時(shí)「引發(fā)市場對定制行業(yè)產(chǎn)能供給過剩的隱憂」、被認(rèn)為是冒險(xiǎn)。

因此也可以總結(jié)，不管有多少家未上市的定制類企業(yè)，不管定制企業(yè)內(nèi)部競爭如何，產(chǎn)業(yè)化成熟的定制家居行業(yè)，在未來存量市場中，將有可能通過規(guī)?；纳a(chǎn)能力，來匹配中國巨大經(jīng)濟(jì)體家居的需求。就頭部企業(yè)來說，在很長的時(shí)間區(qū)間中，增長曲線會保持上升態(tài)勢。

02

層級分化：專業(yè)化進(jìn)程加快、壁壘加高

以上增長還沒有提及的定制家居逐漸走向「大家居」、「大定制」戰(zhàn)略，將可能是定制家居席卷更多市場的另一重要因素。

(圖片來源：定峰匯-公眾號，侵刪)

來源：公開資料

要像汽車一樣創(chuàng)造需求與市場，有兩個(gè)關(guān)鍵因素：一，足夠足夠廉價(jià)的產(chǎn)品定價(jià)（相對于現(xiàn)在的產(chǎn)品質(zhì)量沒有下降，而價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于現(xiàn)在，且低于相比廣泛商品的定價(jià)預(yù)期）；二，大規(guī)模生產(chǎn)能力。

在擴(kuò)大家居產(chǎn)品范圍，投入產(chǎn)能后，以上兩個(gè)因素容易滿足。而這兩個(gè)看起來越來越成為現(xiàn)實(shí)的結(jié)果就是上市及其它早先巨資投入企業(yè)的壁壘。

雖然以上營收與利潤呈現(xiàn)2-3個(gè)層級分化，但在未來，對于未上市企業(yè)的競爭，這些上市企業(yè)就自然成為「鐵板一塊」，它們整體是專業(yè)化進(jìn)程較快的一方。拆分專業(yè)化的話，主要是三個(gè)方面：渠道力、品牌力、產(chǎn)品力。

首先，渠道力方面，主要反映在終端銷售網(wǎng)絡(luò)，它包括門店，但優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷商是這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的核心。就發(fā)展經(jīng)銷商來說，它是一個(gè)完整且歷史悠久的產(chǎn)業(yè)中間態(tài)，需要巨大的時(shí)間成本，優(yōu)質(zhì)的經(jīng)銷商體系非一朝一夕建成。因此，渠道中的經(jīng)銷商是定制企業(yè)專業(yè)化的最核心資源。

其次，品牌力方面，定制家居都是消費(fèi)者品牌，對消費(fèi)者產(chǎn)生影響是漫長的投入過程，目前定制家居企業(yè)有一定的品牌力積累。但品牌是有彈性空間的部分，現(xiàn)階段都沒有絕對優(yōu)勢。

第三，產(chǎn)品力方面，產(chǎn)品制造材料、原創(chuàng)設(shè)計(jì)都是易復(fù)制的部分，在家居定制、上門交付到最終完的一系列漫長鏈條中，完整、高效、高質(zhì)的服務(wù)，匹配以高效、高質(zhì)的產(chǎn)品能力，是難以迅速復(fù)制的。這其中的關(guān)鍵差別來自于產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)配、綜合實(shí)力等等。這也是定制企業(yè)專業(yè)化的核心之一。

舉兩個(gè)例子能夠說明這種差異是為什么，以及能夠左右多大規(guī)模的市場。

第一個(gè)顯著安全是錘子手機(jī)。錘子問世后，第一代手機(jī)預(yù)售火爆，但富士康的生產(chǎn)效率、產(chǎn)品良率都跟不上，因?yàn)殄N子科技是小公司，整個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈給的各個(gè)部件成本還比蘋果、三星、華為、小米、OPPO、vivo們高；因?yàn)椴淮_定錘子的走勢，富士康對錘子生產(chǎn)線的投入自然比對蘋果、華為手機(jī)生產(chǎn)線少（富士康同時(shí)代工這些品牌手機(jī)的生產(chǎn)）；也因?yàn)楦皇靠盗私饩薮笫袌龅募ち腋偁?，避免過多投入收不回來，也不太關(guān)注提升錘子手機(jī)生產(chǎn)事務(wù)，這些綜合結(jié)果，導(dǎo)致第一代錘子手機(jī)遭遇滑鐵盧。而且，這些也是后來破產(chǎn)的原因。

第二個(gè)例子是年輕電商平臺。在電商平臺上，服裝類店鋪創(chuàng)業(yè)者較多，一般店鋪在經(jīng)歷流量培育后，會在雙11完成投入回收，但巨大的預(yù)售有了，最終交付服裝質(zhì)量差、時(shí)間長，最終退貨率高，這些退貨是無法退給生產(chǎn)廠家的（服裝與手機(jī)生產(chǎn)類似，很多不同層級的品牌用同一個(gè)代工廠），全部壓在手中——巨大的虧損。現(xiàn)在的直播「頂流」薇婭，在2014年與丈夫黃海峰經(jīng)營淘寶服裝店時(shí)，曾預(yù)設(shè)雙11銷售目標(biāo)為100萬元，最終雙11當(dāng)天凌晨不到兩點(diǎn)就賣到200萬，最終銷售額沖到千萬，卻因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈資源和經(jīng)驗(yàn)匱乏，最終交付的衣服質(zhì)量差，退貨率達(dá)50%，總賬算下來，虧損達(dá)到200萬元。

總體來說，涉及制造產(chǎn)業(yè)的壁壘，如果涉及到產(chǎn)業(yè)鏈這一環(huán)節(jié)，后來者很難超越。放大一個(gè)例子來看，在工業(yè)革命中崛起的英法德，鼓動南美多國復(fù)制其現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展模式，最終因工業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量差和成本高，導(dǎo)致很多南美國家損失、破產(chǎn)，至今都沒走出困境。

尤其還要強(qiáng)調(diào)的是，以上三個(gè)方面都可繼續(xù)展開。就渠道來說，還分工程、零售渠道，相比零售渠道有一定可復(fù)制性，工程渠道涉及的硬資源難復(fù)制，因?yàn)楦邇r(jià)高質(zhì)的社會資源永遠(yuǎn)是稀缺品。

03

展望：當(dāng)前是一波高增長曲線的起點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)發(fā)展依靠消費(fèi)、出口、投資。在全球各國都有「內(nèi)循環(huán)」趨勢的背景下，未來中國制造業(yè)中出口的部分，將會逐漸轉(zhuǎn)會內(nèi)部消費(fèi)。就家居來說，在內(nèi)循環(huán)、住房不炒、存量市場三個(gè)關(guān)鍵因素下，長遠(yuǎn)的發(fā)展，依賴的就是通過制造相對廉價(jià)(質(zhì)量不一定差)產(chǎn)品的能力，來創(chuàng)造大規(guī)模家居需求。

同時(shí)，定制家居逐漸發(fā)展到全屋定制，未來所謂定制領(lǐng)域的界定，市場比當(dāng)前還要大得多，有可能在不遠(yuǎn)的未來，可以定制幾乎全部的家居品類。

按照這個(gè)趨勢來看，未來的硬件和設(shè)計(jì)依然不是絕對壁壘，而成熟的產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)配能力會是核心壁壘，成熟的產(chǎn)業(yè)鏈中，后發(fā)先至沒有可能。就像歐美汽車飛機(jī)工業(yè)，基于成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，后來的亞洲、美洲國家通過很大的投入，也不沒能擠進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈，追趕歐美汽車工業(yè)的投資大多失敗。

當(dāng)然，家居制造不是像汽車產(chǎn)業(yè)那樣需要先進(jìn)工業(yè)技術(shù)，但數(shù)字化未來的版圖中，各個(gè)環(huán)節(jié)配合與交付，以及后續(xù)的服務(wù)，都涉及到巨大的數(shù)字積累與處理問題，這就成了最關(guān)鍵的壁壘——數(shù)字化能力。

如果定制領(lǐng)域逐步發(fā)展，參與者都是早先發(fā)展的企業(yè)，這些企業(yè)成長壯大之后，集中度就越來越高。任何行業(yè)，集中度提高，規(guī)模化就會帶來效率提升，成本降低，這個(gè)時(shí)候，通過「制造廉價(jià)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，創(chuàng)造大規(guī)模的需求」的情況就出現(xiàn)了。

顯然，經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)漸成全球趨勢，定制家居的產(chǎn)品邊界無限擴(kuò)大，且集中度提升，定制企業(yè)的增長曲線能夠持續(xù)很長時(shí)間。以經(jīng)濟(jì)規(guī)律來看，開頭9家主流定制上市公司的增長，會是這個(gè)漫長增長曲線的開頭一段。

如我們所見，在宏觀趨勢前，產(chǎn)業(yè)和企業(yè)是順勢而為發(fā)展的一環(huán)，順趨勢的所謂「冒險(xiǎn)」其實(shí)是搶占待機(jī)。定制家居前幾年密集擴(kuò)產(chǎn)能、積累資本，就是對未來的長線投資。但另一方面，就中國世界第二大經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展趨勢來看，未來市場能夠容納更多的定制競爭企業(yè)，全國性、區(qū)域性的定制企業(yè)都將有巨大機(jī)會。

(文章來源：定峰匯-公眾號，侵刪)